2022资管新规落地，对理财有什么影响

资管新规是金融从业者对2018年4月27日出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》简称。该指导意见由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局四部委联合发布，旨在规范金融机构资产管理业务，有效防控金融风险，更好地服务实体经济。

宋伟铭表示，过去几年，金融机构资产管理业务快速增长，规模不断攀升；但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。在这样的市场背景下，统一同类资产管理产品监管标准，防范和控制金融风险成为监管层的共识。

据了解，资管新规要求金融机构对资管产品实行净值化管理，让投资者自行承担投资风险，并对刚兑机构分别提出了惩戒措施。宋伟铭说：“到2020年底，资管新规的过渡期结束后，银行的保本理财产品将全部转为净值型产品，这对投资者的风险承受能力提出了新的要求。”

资管新规过渡期倒计时即将归零，银行理财将迈入净值时代，既需要进一步压实受托人责任，也需培育投资人更为理性的投资理念。

资管新规即将于2022年1月1日正式落地，多家银行保本型理财产品清零，净值型理财产品占比显著提升。转型完成不是结束而是开始，打破刚兑，银行产品除了存款，理财产品都将不保本，投资者将自负盈亏。那么，银行理财净值化会带来哪些变化？对投资者有哪些影响？转型过后银行理财产品新的发展方向是什么？理财产品如何吸引投资者？

净值化转型收尾

银行理财产品是投资者资产保值、增值的理财工具，理财产品主要分为预期收益型理财产品(保本型)和净值型理财产品两类。2018年资管新规出台，要求银行理财产品净值化转型。

预期收益型理财产品，是银行把募集的资金拿去投资，不管银行投资结果盈亏，产品到期后银行都将按投资者购买产品时承诺的收益率支付收益给投资者。净值型理财产品没有固定收益率，银行根据实际投资情况，定期公布产品的净值。银行理财净值化打破了刚兑，投资者要自己承担投资风险，可能赚钱也可能产生损失。

银行业公布的2021年半年报显示，已经有多家银行保本理财产品全部清零，其中包括交通银行、邮储银行、兴业银行、中信银行、民生银行、平安银行等。

普益标准数据显示，国有大行、股份制银行以及城商行在第三季度净值化表现高于预期，净值化转型平均数分别为80.62%、83.18%和93.70%。城商行表现突出，南京银行已经完成净值化转型，上海银行、长沙银行的理财产品净值化转型也达到了95%以上。

银行净值型理财产品与公募基金有很多相似之处，没有预期收益，银行也不承诺保本，用户实际获得的收益仅与产品净值有关。那么净值型银行理财产品与公募基金竞争优势和劣势有哪些？专家认为，单从产品层面，净值型银行理财产品与公募基金竞争没有优势，公募基金已经建立了完整的产品体系，公募基金种类丰富。从客户层面，银行建立理财子公司，更了解客户的基础情况、资产情况、负债情况，更能匹配到适合客户风险承受能力和生命周期的理财产品。

转型完成是开始不是结束，专家表示：“债券型净值型银行理财、固收+净值型理财是转型过后银行理财产品新的发展方向。”