这是在国内欲推出的人寿保险的一种新的玩法的投石问路。因为在国外，保单贴现是一个非常成熟的市场了，有很多年历史了。我们国家也是希望能向国际成熟国家的做法来接轨，所以，有这个推出保单贴现的欲望也是很正常的。

在推出保单贴现的时候，肯定会有各路专家站台，为新的政策摇旗呐喊，一般还会使用一些普通人听不懂的语言，来证明这个东西是多么的好。为了让大家能够对“保单贴现”这个新生的东西有个了解，对于什么是保单贴现，有什么特点？本文将使用通俗易懂的语言来剖析“保单贴现”。

什么是保单贴现

普通的保单是：我（被保人和投保人）购买了人寿保险，每月缴纳保费，我死了后，我的子女（受益人）得到一笔赔偿金。

当我没钱了，怎么办？一般的做法是：

（1） 取消保单，取出里面的现金价值。例如保单是50万，如果里面的现金价值是10万，那就取回10万（不算手续费用），然后不需要每个月再缴纳保费了，保单没了。

（2） 或者，把里面的现金价值贷款出来，最多一般可以贷出80%。这里就是可以贷出8万。同时我每年需要为这个钱缴纳利息（当然，现金价值也在挣收益/利息），而且我还是需要维持保险，每个月还是需要缴纳保费。

现在有了一个叫“保单贴现”的东西，我可以把我的保单转让给投资机构，然后投资机构作为“投保人”和“受益人”（我的子女不再是“受益人”了），我还是“被保人”。就是说，从我转让了保单那一刻起，投资机构将每个月帮我缴纳保费，如果我死了，投资机构将获得一笔赔偿金。所以，简单来说，“保单贴现”意思就是我把我的保单卖给了投资机构，但是我仍然是保单上的“被保人”，别的和我就没有关系了。

好处在于我拿到的钱一般会超过保单的现金价值，最高甚至可以达到保额的85%（如果我已经病入膏肓的话）。

保单贴现的特点

保单贴现后，投保人和受益人都是投资机构，但是我还是被保人。因为我和投资机构没有什么关系，所以，这样会产生一些潜在的问题，或者叫风险。例如：投资机构派人把我杀了，他们就可以很快得到一大笔钱（因为是投资，就要考虑回报）。在保险里面，回报率最高的情况就是买了保险马上去世。

另外一种情况是，我死了，我的家里人也不会去通知这个投资机构，因为和我们家没有关系。这样，投资机构不知道我死了，还在每个月缴纳我的保费，成为一个冤大头了。而且随着我的年龄增加，保费也会越来越高（我说的是“纯保费”这一块，这个是保险的真理，请不要和我抬杠说你的保险是每年固定交到老死的）。

所以，从投资回报的角度看，我的保单转让时（做保单贴现时）值多少钱，和我的健康情况也是有关的。我越是健康，这个保单越是不值钱，仅仅可能比现金价值高一点点，我越是病入膏肓，这个保单越值钱，最高可以达到保额的85%左右。这个也是能理解的。当我病入膏肓时，保险公司不需要支付多久的保费，很快就能拿到很多的赔偿金（投入少，回报高），当然我的保单在这个时候就很值钱了。

市场声音

有专业人士宣称：保单贴现的落地有益于各方的利益。

对保单持有人来说，保单持有人如果身患重病或由于财务状况变化不能继续缴费，保单贴现能够满足寿险保单的持有人的变现需求；

对投资人而言，保单贴现业务可以提供一定的收益率；

对于保单贴现公司而言，则可以获得中介费；

对于寿险公司而言，保单贴现很大程度上降低了保单的退保率，从而稳定寿险公司的现金流，有利于寿险资金的资产负债管理。

点评

当你想要退保或者从保险里面把现金价值贷款出来时，现在有专家告诉你，有“保单贴现”这个神奇的东西，你可以把保单“转让”给一些投资机构，这样可以拿回的钱会超过退保或者贷款得到的钱。听到这里，大家会觉得，哇，这个东西真好，比取消保单和现金价值贷款还要好啊。

如果你是持有了保单的话，建议你三思而后行。天上没有掉馅饼的事情。你多拿了钱，投资机构也能得到高额的回报（按照一些说法，能平均达到10-20%之间的回报！），保险公司还多了业务费用的收入。问题是，钱是哪里来的？

保险公司该怎么理赔还是怎么理赔，从统计上来说，不算转让费用的话，保险公司没有任何利益的损失。投资公司经过测算，也是能赚钱的，而且从统计数据（国外的类似公司的历史数据）来看，也确实是有不错的回报率。

那么，如果你转让保单的话，只能是你亏了（和你继续持有保单到最后来比较）。因为，羊毛出在羊身上。蛋糕本身没有变化，原来就是你和保险公司两个人，现在加进来一个投资机构来赚钱了。

当然，你提早拿到了钱，可以去投资，或者看病等等，这个保单贴现是把资产变现的一种形式而已，这样的变现当然需要考虑打折的（相当于未来的资产打折变现为现在的资产，数字肯定是缩水了）。

国外的状况

在美国，保险非常发达。人寿保险已经远远超出了原有的家庭保障的功能，包括了理财投资，养老，重疾等各个方面的内容。所以，当保单持有人发生重大疾病时，其实不再需要去做保单贴现，把自己的保单卖掉了，因为保险公司会提前支付死亡理赔金（通过保额打折，或者保额贷款的方式），用来看病。这些都是归功于国外保险内容的发展和保险功能的扩大。